•به نام خدا

افشای اطلاعات مالی

استاد: دکتر

ارائه دهنده:

•رئوس مطالب:

1 مقدمه

2 افشا

3 مفهوم افشا

4 هدف های افشای اطلاعات

5 افشای اطلاعات همراه با و خارج از متن صورت های مالی

6 شفافیت اطلاعات افشا شده

7 رعایت انصاف در افشای اطلاعات

•

8 گسترش دادن دامنه افشای اطلاعات

9  یک سلسله از نگرش های نظریه پردازان موثر بر حسابداری که توانسته اند بر گسترش دامنه افشای اطلاعات اثر بگذارند

10  دستاوردهای کمیته جنکینز

11 قابلیت دسترسی به اطلاعات

12 قانون بازار اوراق بهادار وافشای اطلاعات در بازار ثانویه

13  قانون بورس اوراق بهادار 1934 و افشای اطلاعات

14 زمان بندی کمیسین بورس و اوراق بهادار جهت ارائه اطلاعات دوره ای

15 اطلاعات محرمانه

16 اطلاعات مهم

17  محتوای اطلاعات

•

18 محتوی اطلاعات

19 نکات قابل توجه در خصوص افشای فوری اطلاعات

20 شایعات

21 شیوه افشای اطلاعات

22 اهمیت افشای اطلاعات در آینده

vمقدمه:

گزارشگری مالی باید اطلاعاتی را افشا کند که برای اعتباردهندگان، سرمایه گذاران بالقوه و بالفعل و دیگر استفاده کنندگان( از نظر تصمیم های بخردانه که در رابطه با سرمایه گذاری، اعطای اعتبار و موارد مشابه می گیرند) مفید باشد. این گزارش ها باید برای کسانی که درک معقول از فعالیت ها ی تجاری و اقتصادی دارند و می خواهند با آگاهی های معقول و اندیشمندانه درباره این اطلاعات مطالعه کنند، واطلاعات مفیدی ارائه نمایند

•افشا:

vمفهوم افشا:

به اطلاعات مالی مربوط در متن وهمراه با صورت های مالی اساسی،شامل روشهای بکار گرفته شده در تهیه صورت های مالی اشاره دارد.

vافشای اطلاعات همراه با وخارج ازمتن صورت های مالی شامل موارد زیر است:

(1تهیه وگزارش صورت های مالی مکمل نظیر صورت های مالی تورمی

(2افشای اطلاعاتی که نمی توان آنها را در متن صورتهای مالی گزارش کرد. (از طریق یادداشتهای همراه)

(3افشای رویدادهای با اهمیت بعد از تاریخ صورت های مالی.(از طریق یادداشتهای همراه)

(4پیش بینی عملیات سال آینده، و

(5تجزیه و تحلیل مدیریت از عملیات.(در گزارشهای سالانه)

●

vهدف های افشای اطلاعات:

هدف از افشای اطلاعات اعلام ارزش نسبی هر یک از اقلام(ازنظر قابل اعتماد بودن) است.

vشفافیت اطلاعات افشا شده:

-تعریف شفافیت:

شفافیت بدین صورت تعریف می شود؛ دسترسی آسان به عملیات داخل شرکت، آشکار بودن موسسات(وضوح)، صداقت وقابل درک آسان. سه متغیر فوق ارتباط تنگا تنگی باهم دارند ونمی توان آنها را جدا از یکدیگر دانست.

vشفافیت اطلاعات افشا شده:

اطلاعات شفاف را می توان به عنوان یکی از ابزارهای ایفای مسئولیت پاسگویی مدیران دانست، هر قدر تسهیم اطلاعات در جوامع بیشتر باشد، امکان اتخاذ تصمیمات آگاهانه و پاسخگویی بخش خصوصی ودولتی در مورد چگونگی تحصیل ومصرف منابع بیشتر میشود وامکان رشد فساد کاهش می یابد.

vرعایت انصاف در افشای اطلاعات:

vنیاز به گسترش دادن سیستم افشای اطلاعات:

•

vبرای کاستن از بی انصافی ومحدودیت ها در ارائه گزارشات وافشای اطلاعات سه پیشنهاد ارائه شده است که آنها را در زیر مورد بررسی قرار می دهیم:

(1پیشنهاد بدفورد(Bedford) برای افشای اطلاعات

(2تئوری لِو(Levs): سیاست مبتنی بر برابری و کارایی سیاست های حسابداری

(3دستاوردهای کمیته جنکینز(Jenkins)

●

●

•

vنمونه هایی از یک سلسله نگرش های نظریه پردازان موثر بر حسابداری که توانسته اند بر گسترش دادن دامنه افشای اطلاعات وایجاد انگیزه اثر بگذارند:.  

.1تئوري حق دانستن(Right to know)
2. تئوري اضافه بار اطلاعات (Information overload)

3.تئوري سيستم های اصلاح شده(Retrieved systems)
4. تئوري مربوط بودن اطلاعات(Relevance)
5. تئوري دقت(Preciseness)

•

vتئوري لِو (levs):سياست مبتني بر برابري و كارايي سياست هاي حسابداري

 
لِو سياست مبتني بر برابري وكارايي سياست ها و خط مشي هاي حسابداري ارائه كرد.

•

v دستاوردهاي كميته جنكينز (jenkins)

در 1991 انجمن حسابداران رسمي آمريكا براي بهبود گزارشگري مالي برون سازماني « كميته ويژه گزارشگري مالي يا كميته جنكينز » را تشكيل داد . ( ادماند جنكينز رئيس اين كميته بود ) . كميته مزبور داراي مسئوليت هاي زير بود : ( الف ) تعيين ماهيت و ميزان اطلاعات كه مديريت بايد به ديگران ارائه نمايد ، و ( ب ) تعيين دامنه گزارش هايي كه حسابرسان بايد بر اساس عناصر مختلف اين اطلاعات را ارائه نمايند .

•

vگسترش دامنه افشای اطلاعات حسابداری:

با گسترش معیارهای سنجش و اندازه گیری حسابداری، مسئله گشترش دامنه افشای اطلاعات حسابداری مطرح می شود که گستره آن از بحث ساختار سرمایه تا ساختار اقتصادی-اجتماعیکشیده می شود، واز سوی دیگر دامنه آن به محاسبه داده های اقتصادی وانتقال این داده ها به دیگران تا محاسبه داده هایی که بیانگر فعالیت های اقتصادی-اجتماعی است، کشیده می شود که در رابطه با استفاده از منابع اقتصادی مطرح اند.

•

vگسترش دادن دامنه افشای اطلاعات حسابداری مستلزم گسترش دادن ویزگی های افشای اطلاعات است که در زیر بر شمرده می شود:

(1گسترش دادن محدوده استفاده كنندگان كه حدود آن از سهامداران، اعتباردهندگان، مديران، مردم و عموم تا گروه هاي عمومي كشيده مي شود.

 2) گسترش دادن حوزه استفاده كنندگان كه دامنه آن از ارزيابي پيشرفت اقتصادي، تقويت مبناي ارزيابي ها و كمك به تصميم گيري هايي در زمينه سرمايه گذاري، تا هماهنگ نمودن امور  بين شركت ها، تأمين نيازهاي خاص استفاده كنندگان، از نظر اطلاعاتي و تقويت اعتماد مردم به فعاليت هاي شركت كشيده مي شود .

•

3) گسترش دادن حوزه نوعي از اطلاعات كه دامنه آن از ارزيابي اقلام پولي در رابطه با فعاليت هاي داخلي و واحد سازماني تا ارائه اطلاعات داخلي و خارجي كشيده مي شود،‌ با هدف افشاي اطلاعاتي در زمينه امور درون سازماني و در رابطه با جو حاكم بر فعاليت هاي داخلي (فعاليت هايي كه داراي ماهيت اقتصادي-اجتماعي مي باشند)، و بدان جا مي رسد كه كل حوزه علوم مديريت را در بر مي گيرد.

4) گسترش دادن شيوه هاي سنجش و اندازه گيری

5) بالا بردن كيفيت اطلاعاتي كه افشا مي شود

6) افزايش راه ها و روش هاي افشاي اطلاعات

•

vمحدودیت های افشای داوطلبانه اطلاعات وافزایش شفافیت:

به رغم تمام استدلال هایی که در ارتباط با پذیرش شفافیت بیشتر وجود دارد ولی شرکت ها تمایلی به افشای داوطلبانه همه اطلاعات مربوط به خود را ندارند، که ویش و اناث و کافمن دلایل آن را هزینه های مرتبط با جمع آوری،پردازش و افشای اطلاعات، وجود منافع مرتبط با عدم افشا و وجود پدیده عوامل خارجی بر شمردند.

•

vقابلیت دسترسی به اطلاعات:

یکی از معیارهای اصلی برای کارایی تصمیمات در تخصیص منابع و رشد اقتصادی در دسترس بودن اطلاعات است. قوانین و مقررات به طور کلی اطمینان می دهد که اطلاعات در دسترس همه قرار دارد، ولی قابلیت دسترسی به اطلاعات از ابعاد مهم دستیابی به شفافیت است، شرکتها می توانند جریان دسترسی به اطلاعات را تسهیل کنند.

•

vقانون بازار بورس اوراق بهادار وافشای اطلاعات:

قانون بورس اوراق بهادار مصوب 1934 کنگره ناظر به فعالیت ناشرانی است که اوراق بهادار آنها به موجب قانون اوراق بهادار 1933 ایالات متحده نزد کمیسین اوراق بهادار به ثبت رسیده است. ناشرانی که اوراق بهادار آنها نزد سازمان به ثبت رسیده است، موظف می باشند تا اطلاعات دوره ای خود را به کمیسین بورس و اوراق بهادار ارائه نمایند.

•

vزمان بندی مقرر توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار جهت ارائه اطلاعات دوره ای:

•

vاطلاعات محرمانه:

اطلاعات مهمی که باید محرمانه نگهداری شوند((اطلاعات مربوط به تصمیماتی هنوز نهایی نشده وقراردادهایی که هنوز منعقد نشده)) باید تنها در اختیار مقامات رده بالای شرکت باشد و مسئولین رده پایین و کارکنان شرکت باید فقط در صورت ضروری بودن اطلاعات مزبور برای کارشان از آن باخبر شوند. ناشر اوراق بهادار باید چنین افرادی را از محرمانه بودن اطلاعات وممنوعیت استفاده شخصی از آنها آگاه کند. به محض درز اطلاعات، افشای اطلاعات ضرورت می یابد.

•

در موارد معدودی انتشار اطلاعات مربوط به فعالیت یک شرکت پذیرفته شده در بورس محرمانه تلقی می‌شود و انتشار آن به طور موقت به تعویق خواهد افتاد و این زمانی است که انتشار این اطلاعات برای منافع شرکت مضر باشد.  نمونه‌هایی از مواردی که انتشار اطلاعات می‌تواند برای منافع شرکت مضر تلقی شود عبارتند از:

١-  انتشار اطلاعات معینی که ممکن است بر توانایی شرکت برای تعقیب اهداف معین یا انجام یک یا چند معامله اثرات مخرب داشته باشد.

٢- انتشار اطلاعات باعث دسترسی رقبا به اطلاعات محرمانه شرکت شود.

 3- انتشار اطلاعات مربوط به مذاکرات جاری ممکن است بر اتمام موفقیت آمیز این مذاکرات اثر سوء داشته باشد.  نیازی نیست که اطلاعیه‌های متعددی در مورد مذاکرات مربوط به یک معامله معین ارائه شود.

•

vاطلاعات مهم:

اطلاعات مهم، اطلاعات مرتبط با فعالیت یک شرکت است که افشای آن تغییر قابل توجهی در قیمت یا ارزش اوراق بهادار شرکت به دنبال دارد یا به طور مستدل انتظار می رود که به چنین تغییری منجر شود. اطلاعات مهم شامل واقعیت‌های مهم و تغییرات مهم مرتبط با فعالیت‌های یک شرکت پذیرفته شده در بورس است. علاوه بر اطلاعات مهم، گاهی دادوستد در بورس تحت تأثیر شایعات و سفته بازی نیز قرار می گیرد. اگر چنین امری رخ دهد، بورس شرکت را به انتشار اطلاعیه‌ای در مورد صحت و سقم این شایعات ملزم می‌کند.

•

vنمونه حوادثی که افشای اطلاعات مربوط به آن در اسرع وقت ضروری است عبارتند از:

- تغییر عمده در ساختار مالکیت شرکت،

- تغییر در ساختار سازمانی شرکت مانند تجدید ساختار مالی، ادغام و...

- (تملک شرکت (خرید بیش از ٥٠ درصد سهام

- خریدها یا واگذاری‌های عمده شرکت

- تغییر در ساختار سرمایه

- استقراض مبالغ قابل توجه

- فروش عمومی یا خصوصی اوراق بهادار

- پیشرفت‌هایی در زمینه تولید محصولات جدید یا پیشرفت‌های مؤثر بر دستیابی منابع اولیه .

•

vمحتوای اطلاعات:

اطلاعات منتشر شده در اطلاعیه ها باید واقعی، مستند و متعادل باشد، به این معنا که نباید اطلاعاتی که به نفع شرکت است، مورد تأیید، و اطلاعاتی که به نفع شرکت نیست، در حاشیه قرار گیرد.  خبرها و پیشامدهای نامناسب و بد نیز باید به همان سرعت و دقت اطلاعات خوب منتشر شود. این امر قابل درک است که خبرهای منتشر شده نمی تواند به اندازه اطلاعیه پذیره‌نویسی یا اسناد مشابه حاوی جزئیات و اطلاعات تفصیلی باشد.  با وجود این، اطلاعات مزبور باید به اندازه کافی روشن و دقیق باشد که سرمایه‌گذاران را از اهمیت آن متقاعد نماید و منجر به تصمیمات سرم ایه گذاری آگاهانه توسط آنان شود.

•

vشایعات:

انتشار عمومي اطلاعات به هر وسيله‌اي، خواه يك عنوان خبري در يك روزنامه يا گزارش فعاليت يك كارگزار يا به صورت گردش دهان به دهان، درست يا نادرست، در صورتي كه شركت آن را مستند ارائه نكرده باشد و احتمال اين كه قيمت را تحت تأثير قرارداده يا در آينده تحت تأثير قرار دهد بايد توسط شركت توضيح داده و تأييد شود.

در صورت انتشار شايعه يا گزارش كه حاوي اطلاعات خلاف واقع باشد، شركت مكلف است با صدور اطلاعيه‌اي، شايعه يا گزارش مزبور را تكذيب و با ارائه اطلاعات كلي اثرات شايعة منتشرشده را خنثي نمايد.

چنان‌چه شايعه يا گزارش‌ حاوي اطلاعات صحيح باشد، شركت مكلف است با صدور اطلاعيه‌اي ضمن تأييد، مراتب امر را به اطلاع سازمان و عموم برساند.

•

شیوه افشای اطلاعات:

رعايت روش‌هاي ذيل در افشاي اطلاعات ضرورت دارد:

- اعلام و ارسال کتبی به سازمان

- افشاء در سايت اينترنتي شركت.

- افشاء در رسانه‌هاي جمعي (خصوصآً مطبوعات مالی وروزنامه‌هایی که خبرهای مالی را تحت پوشش قرار می‌دهند) و حداقل درروزنامه رسمي شركت

- ناشر موظف است اطلاعات مهم پیش از انتشار را به سازمان اعلام نماید. اين مسئله، امكان بازنگري محتوا و تعيين لزوم توقف معاملات را ممكن مي‌سازد.

- ناشر موظف است همزمان با انتشار اطلاعات، نسخه‌اي از آن را در اختيار سازمان قرار دهد.

•

vباتوجه به دو دلیل ذکر شده در زیر می توان انتظار داشت که در آینده، اهمیت افشا افزایش یابد:

×اولاً به موازات افزایش پیچیدگی محیط زیست، بیان اطلاعات مالی و عملیاتی با اهمیت در چارچوب صورت های مالی سنتی مشکل تر خاهد شد

×ثانیاً مجموعای از شواهد نشان می دهد که بازار سرمایه می تواند به سرعت اطلاعات تازه را جذب ودر قیمت اوراق بهادار منعکس کند.

بنابراین بسیاری از تحلیل گران که برمکانیسم کارایی بازار اتکا می کنند، افشای اطلاعات مالی و عملیاتی را خواستارند

•