چکیده

هدف اصلي اين پژوهش بررسی رابطه بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام  شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. در این پژوهش از محافظه کاری در گزارشگری مالی به عنوان متغیر مستقل و از 13 شاخص نقدشوندگي سهام شامل تعداد روزهای معاملاتی سهام، تعداد دفعات معامله سهام ، حجم معاملات سهام ، ارزش معاملات سهام ، درصد سهام شناور آزاد سهام ، گردش سهام، گردش سهام شناور آزاد، زمان انتظار معامله سهام ، نسبت جریان سهام، نسبت عدم نقدشوندگی سهام ( اثر قیمتی)، نسبت نقدشوندگی سهام ، شکاف مطلق قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام و شکاف نسبی قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام، به عنوان متغیر وابسته و از قیمت سهم، اندازه، ارزش دفتری به ارزش بازار و نوسان بازده به عنوان متغیرهای کنترلی استفاده شده است. دوره زمانی پژوهش 7 سال و از سال 1382 تا 1388 مي باشد. روش مورد استفاده جهت جمع آوری اطلاعات، کتابخانه­ای است. برای آزمون فرضیه­ها از مدل رگرسیون تك متغيره و چند متغيره استفاده شده است. نتايج آزمون های تک متغیره و چند متغیره نشان مي دهد بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و  تعداد روزهای معاملاتی سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه منفی وجود دارد.

پ

فهرست مطالب

         عنوان                                                                                                 صفحه

فصل اول: کليات پژوهش...................... 1

1-1. مقدمه................................. 2

1-2. بیان مسأله ........................... 4

1-3. اهمیت و ضرورت انجام پژوهش............. 6

1-4. اهداف پژوهش........................... 7

    1-4-1. اهداف آرمانی ................... 8

    1-4-2. اهداف علمی ..................... 8

    1-4-3. اهداف ویژه و کاربردی............ 9

1-5. سؤال‌هاي پژوهش........................ 10

1-6. فرضيه‌هاي پژوهش....................... 10

1-7. تعریف واژه های تخصصی پژوهش........... 11

1-8. ساختار پژوهش......................... 15

ت

عنوان                                                                                             صفحه

فصل دوم: مبانی نظری و پيشينه پژوهش..... 17

2-1. مقدمه................................ 18

2-1-1. مبانی نظری......................... 19

2-2. محافظه­کاری........................... 19

2-2-1. محافظه­کاری شرطی و غیرشرطی ....... 21

2-2-2. دلایل محافظه­کاری ................. 23

2-2-3. تبیین­های محافظه­کاری ............. 25

2-2-3-1. تبیین قراردادی............... 26

2-2-3-1-1. قراردادهای استقراض....... 28

2-2-3-1-2. قراردادهای مزایای جبران خدمات    .31

2-2-3-2. تبیین دعاوی حقوقی............ 32

2-2-3-3. تبیین مالیات بر درآمد........ 33

2-2-3-4. تبیین قانونی................. 35

ث

2-2-4. ویژگی مشترک تبیین اقتصادی ....... 37

عنوان                                                                                              صفحه

2-2-5. انتقاد از محافظه­کاری ............ 38

2-2-5-1. نااعتمادی.................... 38

2-2-5-2. پنهان­کاری.................... 38

2-2-5-3. نفی اصول حسابداری............ 39

2-2-5-4. سوءگیری...................... 39

2-2-5-5. امر ذهنی..................... 39

2-2-6. دفاع از محافظه­کاری .............. 40

2-2-7. معیار­های محافظه­کاری ............. 41

2-2-7-1. معیار عدم تقارن زمانی سود باسو (AT)  42

2-2-7-1-1. مزایای مدل AT ............ 49

2-2-7-1-2. معایب مدل AT ............. 50

2-2-7-2. معیار عدم تقارن در رابطه اقلام تعهدی و جریان نقد....................................... 51

2-2-7-3. معیار نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری و بالعکس (MTB)....................................... 53

ج

2-2-7-3-1. مزایای و معایب (MTB) ..... 56

             عنوان                                                                               صفحه

2-2-7-4. معیار اقلام تعهدی منفی (NA)... 57

2-2-7-4-1. مزایا و معایب مدل (NA) ... 59

2-2-7-5. معیار اندوخته­های پنهانی (HR) 59

2-2-7-5-1. معایب مدل (HR) ........... 61

2-3. نقدشوندگی سهام ...................... 61

2-3-1. تعداد روزهای معاملاتی سهام........ 63

2-3-2. تعداد دفعات معامله سهام.......... 63

2-3-3. حجم معاملات سهام.................. 64

2-3-4. ارزش معاملات سهام................. 64

2-3-5. درصد سهام شناور آزاد سهام........ 64

2-3-6. گردش سهام........................ 65

2-3-7. گردش سهام شناور.................. 65

2-3-8. زمان مورد انتظار معامله سهام..... 65

چ

2-3-9. نسبت جریان سهام ................. 65

     عنوان                                                                                       صفحه

2-3-10. نسبت عدم نقدشوندگی سهام ( اثر قیمتی )   65

2-3-11. نسبت نقد شوندگی سهام ........... 66

2-3-12. شکاف مطلق قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش سهام 66

2-3-13. شکاف نسبی پیشنهادی خرید و فروش سهام     67

     2-4. متغیرهای کنترلی .................. 69

      2-4-1. قیمت سهم ...................... 69

     2-4-2. اندازه شرکت..................... 69

    2-4-3. ارزش دفتری به ارزش بازار ........ 70

   2-4-4. نوسان بازده ...................... 70

2-5. رابطه محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام  70

2-6. پیشینه پژوهش­های انجام شده............ 72

2-7. خلاصه فصل............................. 79

فصل سوم: روش پژوهش......................... .80

3-1. مقدمه................................ 81

ح

3-2. جامعه و نمونه آماري................. 81.

       عنوان                                                                                       صفحه

3-3. روش انجام پژوهش و روش گردآوری داده­ها. 82

3-4. روش تجزیه و تحلیل داده­ها و آزمون فرضيه‌ها .83

    3  -4-1. ضريب تعيين و ضريب تعيين تصحيح شده    84

     3-4-2. ضريب همبستگي.................. 85

     3-4-3. آزمون معني دار بودن r......... 86

      3-4-4. آزمون معني دار بودن در الگوي رگرسيون 87

          3-4-4-1. آزمون معني دار بودن معادله رگرسيون 87

          3-4-4-2. آزمون معني دار بودن ضرايب 88

    3-4-5. تعيين صحت مدل رگرسيون و بررسي تأثير مدل ارائه شده............................................ 88

3-5. بررسي نرمال يا غير نرمال بودن داده هاي تحقيق 89

3-6. آزمون رگرسيون خطي.................... 90

3-7. قلمرو پژوهش.......................... 90

3-7-1. قلمرو موضوعی..................... 90

خ

3-7-2. قلمرو مکانی...................... 90

عنوان                                                                                    صفحه

3-7-3. قلمرو زمانی...................... 90

   3-8. فرضيه هاي پژوهش..................... 91

   3-9. تعريف عملياتي متغیرهای پژوهش........ 92

   3-10. خلاصه فصل........................... 97

فصل چهارم: تجزيه و تحليل داده‌های پژوهش..... 98

4-1. مقدمه.................................. 99

4-2. يافته هاي توصيفي...................... 100            

     4-2-1. آمار توصيفي متغيرها............ 100

     4-2-2. آزمون كولموگروف اسميرنوف براي مشخص نمودن نرمال بودن متغيرها.................................... 101

4-3. يافته هاي استنباطي.................... 102

     4-3-1. همبستگي بين متغيرها............ 102

      4-3-2. تعیین صحت مدل رگرسیون و بررسی تاثیر مدل ارائه شده........................................... 103

4-4. رگرسيون چندگانه به روش Enter........... 104

د

4-5. خلاصه نتايج آزمون هاي رگرسيون.......... 140

           عنوان                                                                                صفحه

4-6.  خلاصه فصل............................. 140

فصل پنجم: نتيجه‌گيري و پيشنهادهای پژوهش­..... 142

5-1. مقدمه................................. 143

5-2. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه ها.... 143

     5-2-1. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه اول 143

     5-2-2. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه دوم تا سیزدهم    143

5-3. خلاصه نتايج............................ 144

5-4. نتیجه گیری کلی........................ 144

5-5. پيشنهادات پژوهش....................... 145

5-5-1. پيشنهادهايي مبتني بر نتايج پژوهش.... 145

       5-5-2. پيشنهادهايي براي پژوهش هاي آتي 146

5-6. محدوديت هاي انجام پژوهش............... 146

    5-6-1. محدوديت هاي مربوط به انجام تحقيق 146

ذ

    5-6-2. محدوديت هاي مربوط به تعميم يافته ها 147

          عنوان                                                                                 صفحه

5-7. خلاصه فصل.............................. 148

منابع و مآخذ............................... 149

الف. منابع فارسي........................ 149

ب. منابع انگليسي........................ 153

پيوست...................................... 156

چکیده انگلیسی    161