دانلود مقاله isi آیا حسابرسی با کیفیت بالا استفاده از وثیقه را کاهش می دهد؟ تحلیل از دیدگاه محافظت از وام دهندگان

زبان مقاله: انگلیسی
سال انتشار: 2014

چکیده
ما ارتباط بین کیفیت حسابرسی و استفاده از وثیقه را در a بررسی می کنیم
نمونه شرکتهای چینی از سال 2005 تا 2011. با استفاده از نمونه کامل ، ما بین کیفیت حسابرسی و استفاده از وثیقه رابطه منفی برقرار می کنیم
که با منافع وام دهندگان سازگار است. ما همچنین نشان می دهیم که کیفیت حسابرسی و
وثیقه به عنوان ابزاری جایگزین برای کاهش ریسک اعتباری بدهی در نظر گرفته می شود. ما
نتیجه گیری ها پس از استفاده از تست تعویض حسابرس ، هکمن ، قوی است
مدل دو مرحله ای و یک مدل تطبیق گرایش نمره برای رسیدگی به مسائل درون زایی - سایپرز ، باشگاه دانش پیشینه نهادی چین نیز در نظر گرفته می شود. اول ، ما می یابیم
که در گروه بنگاه هایی که سهامداران بزرگ قادر به کنترل فعالیت وام گیرندگان هستند ، اثرات جایگزینی بین وثیقه و کیفیت حسابرسی
وقتی میزان جدایی بین کنترل سهامداران بزرگ کاهش می یابد کاهش می یابد
و مالکیت زیاد است دوم ، این اثرات جایگزینی بیشتر از زمانی است که
کنترل نهایی وام گیرندگان یک شرکت دولتی است (SOE) و نه یک
شرکت غیر دولتی (NSOE). سوم ، تفاوت در تعویض
تأثیرات بین NSOE و SOE در مناطقی که دارای شاخص توسعه بازار بالایی هستند ، کوچکتر هستند. نتیجه می گیریم که اثرات تعویض کوچکتر هستند
شرکتهای دارای ریسک اعتباری بالا نسبت به شرکتهای با ریسک اعتباری پایین.
ABSTRACT
We examine the association between audit quality and the use of collateral in a
sample of Chinese firms from 2005 to 2011. Using the full sample, we document a negative relationship between audit quality and the use of collateral
that is consistent with lenders’ interests. We also show that audit quality and
collateral are regarded as alternative means of reducing debt credit risk. Our
conclusions are robust after using an auditor-switching test, the Heckman
two-stage model and a propensity-score matching model to address endogeneity issues. China’s institutional background is also considered. First, we find
that in the group of firms in which large shareholders are able to control borrowers’ activities, the substitution effects between collateral and audit quality
are reduced when the degree of separation between large shareholders’ control
and ownership is high. Second, these substitution effects are greater when the
borrowers’ ultimate controller is a state-owned enterprise (SOE) rather than a
non-state-owned enterprise (NSOE). Third, the differences in substitution
effects between NSOEs and SOEs are smaller in areas with a high marketdevelopment index. We conclude that the substitution effects are smaller in
high credit risk firms than in low credit risk firms.

---

برچسب ها: ریسک اعتباری وثیقه وام کیفیت حسابرسی ساختار مالکیت Credit risk Loan collateral Audit quality Ownership structure